中国上汽通用汽车金融有限责任公司(GMAC
SAIC)周五公告称,定于10月12日至14日发行不超过人民币15亿元的金融债券。

“以前融资渠道主要是依靠银行和股东,现在准许发行金融债券,我们的融资渠道又多了一条。”中国外贸金融租赁有限公司的杨先生昨日告诉记者。

根据刊登在官方中国债券信息网的公告,本期债券期限3年,浮动利率。

8月31日,央行和银监会联合发布《中国人民银行、中国银行业监督管理委员会公告》(〔2009〕14号,以下简称《公告》),就金融租赁公司和汽车金融公司发行金融债券的条件做出了详细规定。

债券通过簿记建档方式在银行间市场发行,票面利率为基准利率加上基本利差,基本利率为发行首日和其他各计息年度起息日的1年期定存利率,基本利差通过簿记建档结果确定。

注册资本金方面,要求金融租赁公司不低于5亿元人民币或等值的自由兑换货币,汽车金融公司注册资本金不低于8亿元人民币或等值的自由兑换货币。“一般的金融租赁公司都符合这个条件。”杨先生解释说。

本期债券由中国银行股份有限公司(Bank Of China Ltd., 601988.SH,
简称:中国银行)上海市分行提供全额无条件不可撤销的连带责任担保。

资产质量方面,要求“最近1年不良资产率低于行业平均水平,资产损失准备计提充足”。经营状况方面,“最近3年连续盈利,最近1年利润率不低于行业平均水平,且有稳定的盈利预期”、“最近3年平均可分配利润足以支付所发行金融债券1年的利息”等。对于商业银行设立的金融租赁公司,资质良好但成立不满3年的,应由具有担保能力的担保人提供担保。

大公国际资信评估有限公司(Dagong Global Credit Rating
Co.)综合评定,本期债券信用等级为AAA级。

为了防范风险,《公告》注明,金融租赁公司和汽车金融公司发行金融债券后,资本充足率均应不低于8%。

募集资金用途为补充公司中长期资金,优化资产负债结构,避免期限错配问题。

“金融债券融资,除了拓宽了我们的融资渠道,一定程度上还会降低融资成本。”杨先生分析说,“金融债券发行,无疑将债券市场的发展又向前推进了。”

中国央行和中国银行业监督管理委员会(China Banking Regulatory Commission,
简称:银监会)去年8月颁布新规,允许金融租赁公司和汽车金融公司发行金融债券,作为拓宽其融资渠道的措施之一。

截至2009年7月底,我国共有金融租赁公司12家,资产总额达1081亿元,汽车金融公司10家,资产总额为378亿元。在西方发达国家,金融租赁已经成为设备投资中仅次于银行信贷的第二大融资方式。

根据颁布的规定,符合金融债券发行条件的金融租赁公司注册资本不得低于人民币5亿元或等值的自由兑换货币,汽车金融公司注册资本不得低于人民币8亿元或等值的自由兑换货币。

此外,符合条件的公司还必须在最近3年连续盈利,最近1年的利润不得低于行业平均水平,且有稳定的盈利预期。

威尼斯官网,规定指出,这些公司的风险监管指标必须达到监管要求,且其最近1年的不良资产率必须低于行业平均水平。

截至2009年7月底,中国共有10家汽车金融公司,资产总额为人民币378亿元。

截至2009年7月底,中国共有12家金融租赁公司,资产总额达人民币1,081亿元。

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